隆基股份收购越南光伏(越南光伏隆基)

太阳能 2024-03-08 20:35:15 851 能源网

疫情让人们宅在家里无法出门，让日渐冷清的光伏行业更加没有话题。本来，隆基收购“越南光伏”，对于当事人以外的人来说，并不算什么大事，但不管怎样，“落入寒流”，雨天打孩子，就是闲着的时候闲着。”何乐而不为呢？让我们一起来讨论一下，看看是否可以阐明它对其他光伏制造公司的影响。

之所以谈这个话题，是因为这起并购案的当事人——宁波宜泽，是业内知名的“越南光伏”的母公司。笔者一度认为这家公司最有潜力成为光伏制造领域的“富士康”。

隆基公告称，其全资子公司隆基乐叶光伏科技有限公司将以现金17.8亿元收购宁波江北宜泽新能源科技有限公司100%股权。

“越南光伏”是一家典型的光伏制造OEM公司。它没有自己的品牌产品。其制造基地位于越南北部的北宁市。目前与几乎所有国内一线光伏组件企业保持长期OEM合作。

隆基股份收购越南光伏(越南光伏隆基)

或许，这就是其近年来多次被纳入资本玩家收购雷达的根本原因。

俗话说，物以稀为贵，这次收购再出意外的可能性恐怕很小。虽然隆基的投资比两年前Easytech的出价低了30%以上，但有现金总是好的。不管目前是否可用。

并非所有的并购都是互惠互利的，但参与这次并购的各方似乎都互相喜欢。显然，双方都被认为是胜利者。

在光伏产品再次回归出口销售主流之际，对于国际市场布局和影响力相对落后的隆基来说，拥有超过5吉瓦组件、超过2吉瓦电池的海外制造能力将不可避免地节省大量布局。时间，虽然“越南光伏”的生产线可能不够新，但隆基有钱，可以在几分钟内完成技术改进等事情。

对于“越南光伏”的创始人来说，用几年的时间从无到有发展出如此大规模的代工企业已经是圆满成功。持续扩大规模、稳步增长的挑战似乎并不大，更何况在光伏这样的行业，在一个起起伏伏太频繁、太累的行业，想要找到创业的激情确实不容易第二次做生意。

杨总似乎对此不再感兴趣了。有一次他告诉笔者，越南有太多比光伏制造更有吸引力的企业。

本次合并不会改变行业竞争格局，但会产生一定影响。由此最有可能出现的趋势是，未来两年，国内一线光伏制造企业尤其是组件、电池企业将加大海外制造基地的布局和建设力度。

为什么是两年？

因为，此前，越南光伏的代工业务合同基本上是每两年签订一次，这意味着它现在拥有的合同几乎覆盖了其未来两年的产能。由此预计，从合并开始到2021年底的两年将是决定“越南光伏”未来发展模式的过渡期。其未来的运营模式取决于隆基的战略以及转型期竞争对手的选择。

隆基相当厚道，和管理团队的赌期正好是两年。

合并宣布后，李振国总裁在接受媒体采访时举了苹果和三星在手机行业竞争关系的例子，强调“越南光伏”未来的定位不会改变。

不过，我觉得这个比例可能有点牵强。在全产业链同质化的光伏制造行业，基本不存在不可替代的供应商，更不用说代工环节了。

可持续的竞争与合作关系需要以“你有我没有”或“我有你没有”为前提。有一个早期的行业笑话说明了这种关系的困难。据说，当某位李总面对朱主席询问硅材料合作时，李总的回答是：“你有硅片，我也做硅片，我为什么要买你的硅材料？”

在商业竞争领域，是否有人主动出击，帮助竞争对手变得更强？

老客户的流失可能是不可避免的。无论是转为主机厂还是自建产能，两年的时间就足够了，而这与行业三年左右的产线更换周期大致一致，这也是一个变量。

“越南光伏”模式崛起的一个重要原因来自于美国，因为其贴牌产品出口美国的25%税率远低于国内直接出口。因此，足够大的市场和足够低的电价是建立“越南光伏”模式的两个逻辑基础。未来两年这两种逻辑会发生变化吗？

美国目前是全球最大的光伏产品需求市场，未来几年仍将如此。对此毫无疑问。然而，谁也无法预测重塑的国际贸易格局会对中美关税、美越关税产生怎样的影响。知道。

这无疑给中国光伏制造企业的国际化布局又增添了一个变数。幸运的是，俗话说，——阳光总在风雨后。不管出去的路有多么坎坷，只要走出去就是对的。

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